Уровень волатильности. Что это такое и от чего зависит?

Уровень волатильности. Что это такое и от чего зависит?

Что такое волатильность? От чего она зависит?
https://toprusnews.ru/assets/toprusnews.ru/images/uroven-volatilnosti-chto-eto-takoe-i-ot-chego-zavisit.png.webp

Одним из параметров, влияющим на оценку ценных бумаг компаний остается волатильность или уровень изменчивости доходности либо цены финансового актива. Она может проявляться как в отношении отдельного предприятия, так и затрагивать весь фондовый или валютный рынок. Например, в феврале-марте индекс S&P 500 колебался до 10% за торговый день, а падение за этот период индекса РТС составило сразу 40% на фоне развития пандемии коронавируса.

С технической точки зрения волатильность – отклонение стоимости или доходности актива от его среднего значения за какой-то временной промежуток. Рост этого показателя ведет к увеличению риска для инвестора, цена портфеля которого может значительно измениться за несколько часов или дней. Дополнительно это явление ведет к серьезному психологическому давлению, когда происходит заморозка активов и отсутствует возможность их продать без значительных потерь.

Что влияет на уровень волатильности

Уровень волатильности растет обычно на фоне серьезных рыночных, экономических, политических и иных событий. Подобными триггерами выступила эпидемия коронавируса, банковский кризис в США, обрушение азиатских рынков в 1997 и другие события. Если говорить про политические и экономические события, то их можно разделить на две основные группы:

  • Глобальные в виде заявлений государственных служащих Германии или США, выборы в крупнейших странах, возможные санкции и так далее;
  • Макроэкономические, включающие информацию об изменении уровня безработицы и инфляции, динамика роста ВВП, базовая процентная ставка.

Дополнительно на уровень волатильности влияет отчетность компаний и события вокруг них. Например, успешный вывод на рынок нового продукта, хорошие финальные отчеты могут сильно толкнуть стоимость ценной бумаги вверх, а отзывы машин из-за дефектов, авария на предприятии оказать промежуточный эффект.

На уровень волатильности влияют и общие новости, слухи. Например, отсутствие дождей и засуха автоматически ведут к росту цены на сельскохозяйственную продукцию во всем мире. Одновременно новости о серьезном урагане в местах добычи нефти могут привести к серьезным изменениям цен на энергоносители.

Волатильность может сильно зависеть от действий крупных инвесторов или бизнесменов. Подобное наиболее актуально для рынков с небольшой относительно капиталоемкостью, так как иначе подобное заявление будет быстро компенсировано своим рынком, хотя здесь многие инвесторы теряют или зарабатывают деньги. Например, Илон Маск заявил о возможности продажи автомобилей за криптовалюту, что привело автоматически к ее резкому рост. Противоположное же сообщение вызвало мгновенное падение. В этом случае легко может оказаться, что Илон Маска оказался единственным выигравшем в подобной ситуации. Пулы трейдеров и инвесторов могут манипулировать теоретически рынком и волатильностью, но это грозит серьезной ответственностью со стороны контролирующих органов.

Читайте так же:

Подписаться на рассылку

Комментировать