Акции FTSE 100 предлагают сумасшедшую дивидендную доходность

Акции FTSE 100 предлагают сумасшедшую дивидендную доходность

Акции FTSE 100 предлагают сумасшедшую дивидендную доходность 18%: можно ли покупать сейчас?
https://toprusnews.ru/assets/toprusnews.ru/images/akczii-ftse-sto-predlagayut-sumasshedshuyu-dividendnuyu-doxodnost.jpeg.webp

Акции со сверхвысокой дивидендной доходностью очень заманчивы. Кому не нужен доход в 18%? Я знаю, что хотел бы. Но по моему опыту, при покупке таких акций нужна особая осторожность. Риск сокращения дивидендов часто выше, чем обычно.

Сегодня я собираюсь взглянуть на двух крупнейших горнодобывающих компаний из списка FTSE 100: Rio Tinto (LSE: RIO) и BHP Group (LSE: BHP) . По этим акциям прогнозируется дивидендная доходность 18% и 12% соответственно на текущий финансовый год. Следует ли мне рассмотреть возможность покупки этих акций для моего портфеля доходов?

Что случилось?

Благодаря своим гигантским рудникам в Западной Австралии, Rio и BHP могут производить больше железной руды при меньших затратах, чем почти кто-либо другой. Большая часть этого сырья экспортируется в Китай. Его используют в сталеплавильном производстве, часто в строительной отрасли.

Когда в прошлом году разразилась пандемия, произошло удивительное. Начиная с апреля, когда жизнь в Китае начала нормализоваться, спрос на железную руду резко вырос. Цена взлетела. В период с апреля 2020 года по июнь 2021 года цена на железную руду выросла примерно с 80 долларов за тонну до примерно 210 долларов за тонну.

В течение этого периода Rio и BHP производили железную руду по цене менее 20 долларов за тонну.

Вы можете себе представить, насколько это было выгодно. Чистая прибыль BHP выросла на 42% до 11,3 млрд долларов за 12 месяцев до 30 июня. Чистая прибыль Rio за тот же период выросла на 119% до 17,2 млрд долларов.

Почему все меняется

Хотя высокие цены на медь также помогли, Rio и BHP за последний год получили около 80% своей прибыли за счет железной руды.

К сожалению, рыночные условия меняются. Поскольку китайский девелопер Evergrande, похоже, находится под угрозой дефолта по своим долгам, рынок обеспокоен падением спроса на железную руду. Если Китай перестанет строить так много, это может оказать значительное влияние на мировой спрос.

С конца июля цена на железную руду упала на 42% до 120 долларов за тонну. На этом уровне Rio и BHP по-прежнему очень прибыльны. Но прибыль будет намного ниже, чем в летний период, когда цены были выше 200 долларов за тонну.

Прогноз по дивидендам: что будет дальше?

Согласно последним консенсус-прогнозам, в 2021 году Rio выплатит общие дивиденды в размере 11,84 доллара на акцию. С акциями, торгующимися на уровне 4840 пенсов, доходность составит около 17,5%.

Ожидается, что BHP выплатит 3,06 доллара за акцию, что дает прогнозируемую доходность 11,8%.

Подозреваю, что выплаты в этом году будут немного ниже ожидаемых. Но что меня действительно беспокоит, так это перспективы на 2022 и 2023 годы. Если мы не увидим еще одного резкого скачка цен на железную руду или, возможно, медь, мои суммы говорят мне, что и Rio Tinto, и BHP, вероятно, получат гораздо меньшие дивидендные выплаты со следующего года.

Прогнозы брокеров подтверждают эту точку зрения. Последние оценки, которые я могу найти, предполагают, что к 2023 году дивиденды Rio будут сокращены на 50% до примерно 5,80 доллара на акцию.

То же самое и с BHP, дивиденды которой, как ожидается, упадут примерно на 45% до 1,60 доллара на акцию в течение следующих двух лет.

Акции Rio и BHP в последние недели падают. Но они все еще близки к историческим максимумам. Я думаю, что падение будет еще больше, поэтому сейчас я не буду покупать ни одну из этих акций FTSE 100.

Читайте так же:

Подписаться на рассылку

Комментировать